Operando futuros com alavancagem, o número a saber primeiro: quanto o preço tem que cair (ou subir) até sua posição ser encerrada à força. Informe direção, preço de entrada e alavancagem para ver quão longe o preço de liquidação fica de você.
Esta é uma estimativa simplificada de margem isolada. Ela não inclui funding, taxas, saldo de margem em variação ou faixas escalonadas de margem de manutenção. O preço de liquidação real é o que a página de posições da sua corretora mostrar. Quanto maior a alavancagem, mais perto a liquidação fica da entrada, e mais fácil um único pavio te tirar.
| Alavancagem | Queda aprox. até liquidar (long) | Como se sente |
|---|---|---|
| 2x | ~-50% | Bastante espaço, uma queda lenta é suportável |
| 5x | ~-20% | Uma correção mais funda e já fica perigoso |
| 10x | ~-10% | O movimento de um dia comum já basta |
| 25x | ~-4% | Um único pavio pode te liquidar |
| 50x | ~-2% | Quase um cara ou coroa de direção desde a abertura |
A tabela usa uma taxa de margem de manutenção simplificada de cerca de 0,5% e serve só para criar intuição. Os valores reais variam por moeda e por faixa.
Depois de ver o preço de liquidação, você entende o quão brutal é a alavancagem alta. Para operar de verdade, primeiro se acostume com as regras usando spot e tamanho pequeno. Cadastre-se na Binance com o código BN771 e ganhe até 20% de desconto nas taxas*.
Cadastre-se na Binance com BN771 →Operando futuros, você usa só uma fatia de margem para controlar uma posição bem maior. Quando o preço vai contra você, a perda é descontada da sua margem; quando essa perda quase come toda a margem e sobra só a linha da margem de manutenção, a corretora encerra a posição à força. Esse preço é o preço de liquidação.
Esta ferramenta o estima com uma fórmula simplificada de margem isolada: para uma comprada, o preço de liquidação é aproximadamente entrada × (1 − 1/alavancagem + taxa de margem de manutenção); para uma vendida, inverte, algo como entrada × (1 + 1/alavancagem − taxa de margem de manutenção). A intuição central cabe numa linha — quanto maior a alavancagem, menor o 1/alavancagem, e mais perto a liquidação fica da entrada. Uma comprada 10x é liquidada com cerca de 10% de queda; a 50x, mais ou menos 2% já resolvem.
Por que isso é perigoso? Alguns por cento de oscilação diária são comuns em cripto, e um pavio de madrugada varrendo vários pontos em segundos não tem nada de estranho. Sob alavancagem alta, você pode estar totalmente certo na direção e ainda assim ser tirado por uma correção normal no caminho — a posição some, e depois o preço volta. A alavancagem não só amplifica os ganhos; ela amplifica a chance de o ruído do mercado te varrer pra fora.
Algumas coisas para iniciantes terem em mente: uma, esta é uma estimativa simplificada de margem isolada — sob margem cruzada, todo o saldo da conta sustenta a posição, então a lógica de liquidação muda; duas, funding e taxas ficam comendo sua margem, o que puxa o preço de liquidação real um pouco mais perto do que a estimativa; três, não trate "10% de distância da liquidação" como um colchão de segurança — a jogada certa é controlar o tamanho e definir um stop que dispare bem antes da liquidação. Para calcular primeiro o tamanho da posição a abrir, combine isto com a Calculadora de Posição.